Да, хотя такая возможность там действительно присутствует, это не удобно и сложно. Для этого используется системная процедура sp_addextendedproperty.

Строго говоря, эта функция предназначена для создания расширенных свойств для объектов. Свойств у каждого объекта бд может быть много, каждый из них может называться как угодно. Четко задокументированого названия свойства-комментария нет, но множество популярных IDE (я проверял в dbForge и SSMS) считают таковым свойство с названием MS_Description.

Что бы прокомментировать, к примеру, конкретный столбец, нужно отдельно указать схему и таблицу. Для большого количества комментариев это сильно усложнит код.

Вот пример добавления комментария и то как он отображается в dbForge.

EXEC sys.sp_addextendedproperty
 @name=N'MS_Description',
 @value='Имена абонентов' ,
 @level0type=N'SCHEMA',
 @level0name='dbo',
 @level1type=N'TABLE',
 @level1name='ABONENT',
 @level2type=N'COLUMN',
 @level2name='Fio'

Это действительно не очень удобно. Текст комментария теряется в списке характеристик, но, полагаю, лучшего решения не нашлось.

Скриншота для SSMS у меня, к сожалению, не сохранилось, но сделать его не трудно, если это требуется.

Текст комментария изменяется процедурой sp_updateextendedproperty с таким же длинным и не удобным именем и параметрами:

EXEC sys.sp_updateextendedproperty  
 @name=N'MS_Description',
 @value='Фамилия, имя, отчество абонента' ,
 @level0type=N'SCHEMA',
 @level0name=dbo,
 @level1type=N'TABLE',
 @level1name=ABONENT,
 @level2type=N'COLUMN',
 @level2name=Fio

Удаление: sp_dropextendedproperty

EXEC sys.sp_dropextendedproperty   
 @name=N'MS_Description',
 @level0type=N'SCHEMA',
 @level0name=dbo,
 @level1type=N'TABLE',
 @level1name=ABONENT,
 @level2type=N'COLUMN',
 @level2name=Fio

Данный разбор был бы не полным, если бы я не привел примеры получения списка свойств и получения значения конкретного свойства.

Для этого используется процедура fn_listextendedproperty

/* В следующем запросе мы получим значение только этого свойства и только на этом столбце */
SELECT *
  FROM::fn_listextendedproperty('MS_Description', 
  'schema', 'dbo', 
  'table', 'Abonent', 
  'column', 'Fio');


/* А здесь получим все свойства которые висят на таблице Abonent */
SELECT *
  FROM::fn_listextendedproperty(DEFAULT, 
  'schema', 'dbo', 
  'table', 'Abonent', 
  DEFAULT, DEFAULT);